현금흐름(Cash Flow)의 부호 결정. [공학용 계산기][재무용 계산기] 재무함수에서

재무함수는 돈의 흐름과 관련된 다양한 계산을 처리해 주는 도구입니다. 재무용 계산기에는 이러한 재무함수들이 기본적으로 내장되어 있으며, 일부 고급 공학용 계산기에서도 제공됩니다. 재무함수는 주로 시간가치(Time Value of Money, TVM), 현금흐름(Cash Flow), 그리고 할부 상환(Amortization)과 관련된 계산을 지원합니다.

이러한 재무 관련 함수에서 계산에 사용되는 주요한 자료로 현금 흐름, 이자율, 상환기간을 들 수 있습니다. 

문제에 나오는 이자율(r) 이나, 상환기간(N) 은 항상 양수로 볼 수 있기 때문에 부호를 신경쓸 이유가 없습니다만, 

모든 현금 흐름에 있어서 부호는 (+)플러스인지 (-)마이너스인지 항상 신경써서 입력해야 하는 매우 중요한 요소입니다. 

재무함수에서 가장 자주 혼란을 초래하는 부분은 현금흐름(Cash Flow)의 부호를 어떻게 설정해야 하는지입니다.

현금흐름은 경제주체간의 자산의 이동을 나타내며, 이때 계산에서 + 또는 -를 어떻게 적용할지 명확히 이해하는 것이 중요합니다. 

부호 설정은 간단히 말해 '기준'을 명확히 잡는 것이 핵심입니다. 여기서 기준은 '나'를 중심으로 정할 수 있습니다.

예를 들어, 나의 입장에서 현금이 들어오는 것은 +로 표시하고, 나의 입장에서 현금이 나가는 것은 -로 표시합니다.

기준이 내가 됐다가 은행이 됐다가 하면 헷갈릴 수 있으니, 무조건 나를 기준으로 부호를 결정하는 것이 바람직합니다. 

예시:

- 현금 유입(+): 내가 빌린 돈, 내가 투자한 돈에 대한 수익 등
- 현금 유출(-): 내가 대출한 금액의 상환, 투자금 납입, 이자 지급 등

이때 중요한 것은, 나의 입장에서 +로 표시된 현금은 상대방 입장에서는 -로 표시될 것이라는 점입니다.

예를 들어, 내가 100만 원을 대출받으면, 내 입장에서는 현금이 들어왔으므로 +100만 원으로 표시하지만, 대출을 해준 은행 입장에서는 -100만 원으로 표시됩니다.

마찬가지로, 내가 대출을 상환하면 그 돈이 나가는 것이므로 -로 표시되고, 은행 입장에서는 +로 기록됩니다.

모든 부호 반대로 입력해도 되는 이유:

재무함수에서 중요한 점은 돈을 빌리는 입장인지, 빌려주는 입장인지 관계없이 기준만 정해져 있다면 올바르게 계산된다는 것입니다.

다시 말해, 모든 현금흐름의 부호를 반대로 입력해도 최종 계산 결과는 동일하게 나옵니다.

이는 NPV와 IRR 같은 함수는 각 현금 흐름의 상대적 크기와 시기에 따라 계산되기 때문에, 부호만 바꾼다고 결과가 달라지지 않기 때문입니다.

다만, 사용자가 일관되게 부호를 반대로 설정해야 오류 없이 결과를 얻을 수 있습니다.

예를 들어, 투자 수익률을 계산할 때 내 기준에서는 수익률로 나타나지만, 상대방 입장에서는 이자율로 해석될 수 있습니다.

마찬가지로, 내가 지급하는 이자는 상대방 입장에서는 수익이 되므로, 서로 다른 입장에 따라 부호만 달라질 뿐 원리는 동일하게 적용됩니다.

- 대출 상환 계산: 대출금 1000만 원을 받고 매달 상환하는 경우, 처음 대출받은 1000만 원은 내 입장에서는 +1000만 원(유입)으로 표시됩니다. 이후 매달 상환하는 금액은 -금액(유출)로 표시됩니다.
- 투자 프로젝트: 내가 1000만 원을 투자하고, 매년 200만 원씩 5년 동안 수익을 얻게 되면, 투자금은 -1000만 원(유출)로 입력하고, 매년 수익은 +200만 원으로 입력됩니다.

이와 같은 방식으로 재무 계산을 할 때는 일관된 부호 기준을 유지해야 계산 과정에서 혼란이 생기지 않습니다.