[재무 함수] C/Y 의 입력에 대해 (명목 이자율 vs 실질 이자율)

1. C/Y 란?

C/Y 는 compound per year 의 약자 표기로서, 1년간 복리계산이 이루어지는 횟수를 의미합니다.

사회에서 이자율을 표시할 때는 1년을 단위로 맞추어 표시하는 것이 보통입니다. 상품간 유불리를 쉽게 파악할 수 있기 때문입니다. 그런데 문제는 일상의 재무거래에 비추어 보면 1년단위는 텀이 너무 길다는 것입니다. 가장 현실적인 단위는 월(per month)이고, 월이 너무 짧다면 분기(per quater)정도로 구분(,정산)하는 것이 합리적인 경우가 많습니다. 

1년 단위를 '월단위로 바꿀 때 ÷12'를 하고, '분기단위로 바꿀 때는 ÷4'를 하면 간단하게 해결되면 좋겠지만, 현실적으로 그렇지 않은 경우도 있습니다. 연이자율의 표기가 명목 이자율 표기인지 실질 이자율 표기인지에 따라서 계산 방법이 달라지기 때문입니다.

2. 명목 이자율? 실질 이자율? 

예시1) A씨는 B씨로부터 월 이자율 1%로 1,000원을 빌렸습니다. 1년(12개월)동안 상환액은 없고, 1년 후부터 원리금을 갚아 나가기로 했습니다. 1년 후, 갚아야 할 원금은 얼마가 되어 있을까요? 그럼 연 이자율은 몇% 인가요? 

ㄴ 소숫점 셋째 자리에서 반올림하여 계산함.

매월 발생하는 이자액이 원금에 붙어서, 12개월 후에는 원금이 1126.84원이 되었고, 연 이자율은 (1126.84-1000)÷1000×100 = 12.684% 로 계산됩니다. 월 이자율 1% 를 12번 곱해 나온 연 이자율 12%와 실질적으로 계산된 연 이자율이 다른 것을 확인할 수 있습니다.

실질 이자율(Effective interest rate) = 12.684%
명목 이자율(Nominal interest rate) = 12%

※ 정확하게는 1.01^12 = 1.12682503... 이므로 실질 이자율은 12.683% 으로 보는게 맞습니다.
(매월 이자액의 반올림 때문에 발생한 오차입니다)

3. 계산기에서의 입력 방법 (재무함수 or 재무기능 필요)

• 매기 (실질) 이자율을 알거나 계산할 수 있는 경우라면, 첫번째방법(P/Y=C/Y=1)이 속편합니다. 
• 표기된 연 이자율이 명목 이자율이라면, 두번째 방법(P/Y=C/Y=12)을 사용할 수도 있습니다. 
• 하지만 이 경우에도, 명목 이자율을 매기 (실질) 이자율로 바꾸어 첫번째와 같이 입력하는 것이 속편합니다. 
• 표기된 연 이자율이 실질 이자율이라면, 세번째 방법(P/Y=12, C/Y=1)을 쓰시는게 좋습니다.

4. N(횟수)를 연 단위로 본다면??

N=1 로 1년 단위로 계산하기 위해서는 첫번째 스샷처럼 (연) 실질 이자율을 I(%)에 입력해 주어야 합니다. 
하지만, (연) 이자율이 명목 이자율이라고 하더라도, (명목이자율 ▶ 실질이자율)의 과정을 거쳐 입력하지 않고 두번째처럼 C/Y 값을 변경하는 방법을 사용할 수도 있습니다.